В Соединенных Штатах кредитные своп-деривативы довели сумму государственного долга до превышения психологического порога в один квадрильон долларов. Это тысяча триллионов! Суммарный ВВП всех стран планеты составляет 66 триллионов долларов. Потрясающе, но американцы наивно восприняли кризисное постановление Конгресса 2008 года о предоставлении банкам и корпорациям экстренной помощи на 750 миллиардов (финансовый парашют № 1) как мудрое решение, способное как по волшебству оздоровить экономику и спасти американский средний класс.
Дэйв Ходжес не может удержаться от повторения: «по самым консервативным оценкам деривативный долг в 10 раз превышает ВВП всего мира. Большинство экономистов считают, что на самом деле эта цифра составляет 16!».
Короче говоря, суммарная задолженность, образовавшаяся за счет спекуляций приблизительно в 10-16 раз превышает общее богатство планеты. Впрочем, это неважно. Даже если бы долг был всего в два раза больше общего ВВП планеты, все равно США были бы не в состоянии его оплатить. Проценты по долгам растут быстрее, чем национальный доход. Неужели, спрашивает автор статьи, мы надеемся как-то выкрутиться?
В принципе все (или по крайней мере многое) конечно верно, только говоря о ценных бумагах второго порядка (фьючерсах и опционах), стоит помнить что изначально эти инструменты задумывались как средство для хеджирования рисков изменения цены базового актива. Именно таким образом эти инструменты и работают на рынке энергоресурсов... Скажем вы добываете нефть и продаете ее строго по цене рыночных котировок на даты совершения сделки (это простейший случай, просто для демонстрации самого принципа — при контрактных поставках базового актива все работает примерно так-же, просто схема хеджирования рисков более громоздка). Чтобы застраховать себя от падения цены на продаваемую нефть в некоторый обозримый промежуток времени, вы заключаете фьючерсный контракт или покупаете опцион — в случае падения цены на вашу нефть, вы получаете разницу между ценой контракта и фактической биржевой ценой (ну разумеется не всю разницу, но какую-то ее часть, размер которой зависит от вашей квалификации и квалификации вашего брокера)... В случае если цена возрасла, вы просто не получаете от этого выгоды (или получаете, но в существенно меньших размерах, чем могли-бы)... Это не рабочая схема а сам принцип — отделы хеджирования рисков крупных корпораций строят очень сложные схемы, в которых участвуют не только рыночные срочные контракты, но и всевозможные нерыночные инструменты (долгосрочный контракт как раз один из таких инструментов), а также срочные контракты имеющие в своей основе иные базовые активы (классические варианты в случае нефтяных компаний — срочные контракты на поставку электроэнергии и металлы — активы, которые некоторым образом связаны с рынком нефти, но связь эта весьма и весьма косвенная).
Таким образом нефтяные компании способны (не просто способны, но и реально это делают) фиксировать размер прибыли на краткосрочную, и с некоторой натяжкой и не среднесрочную перспективы... т.е. при любых колебаниях цен, нефтяные компании имеют фиксированный размер прибыли (плюс/минус) на срок около года... на срок в два года уже с приличными люфтами, позволяющими впрочем минимизировать риски
Вопрос стоит ребром — с кем она, элита — с русским народом или с западом?
Что ей дороже — Россия или собственность? Бизнес, газ, нефть, капиталы... или все-таки Россия?
Хочется, конечно, все сразу. Чтобы и с народом и с западом. Не зря же 25 лет строили отношения, только-только начало получаться, начали входить в мировую элиту, кое-какую собственность за рубежом приобрели, детей учиться отправили, чьи-то дети там уже успели осесть, а тут... Но от народа тоже не хочется отрываться. Понятно же, что в отрыве от народа в России долго не усидишь. А что элита без России? Углеводороды все здесь, бизнес с собой не увезешь, да и жить без России непривычно, не хватает на западе чего-то, широты какой-то, русских просторов, русской души...
Россия или газ — сложный выбор. Казалось бы, чего тут такого сложного, ведь газ находится в России, ее и нужно выбирать.
Все правильно. Но есть нюанс. В чем смысл газа и нефти в случае конфронтации с западом? Куда их девать? Продавать на внутреннем рынке? За рубли? А что покупать на них? Лады-Калины? Туры по Золотому кольцу? Правда теперь есть Крым. И еще космос. Но не летать же в космос всем составом каждые выходные. Развлечение узкоспецифичное. Не для всех. А главное, в России чем ни займись — одни и те же лица. И все знают, откуда взялся твой капитал. Все знают, что он украден у народа. Правда одни сами воруют и поэтому молчат, а другие надеются, что им скоро достанется тоже и по этой причине тоже молчат, а кто не молчит — тех в круг избранных не подпускают.
Ну и что? Чем занималась росия, пока строились все эти механизмы? Дак всем известно чем- носилась по своей территории с дубиной за собственными гражданами, сворачивала головы десяткам миллионов человек, строя прекрасное будущее. Ну и... И построила....что то... непонятно что.... и теперь опять в аутсайдерах, сидит в уголке и брызжит пьяной слюной- почему ее не спросили.... А почему росию надо о чем то спрашивать? Она что, участвовала в чем то? Или может сейчас что то строит? Нет, увы, она горда заявляет, что стои в одно ряду рядом с Венесуэлой, Саудовской Аравией и иже с ними! Так что нечего злиться- за что боролись, на то и напоролись.
Комментарии
В Соединенных Штатах кредитные своп-деривативы довели сумму государственного долга до превышения психологического порога в один квадрильон долларов. Это тысяча триллионов! Суммарный ВВП всех стран планеты составляет 66 триллионов долларов. Потрясающе, но американцы наивно восприняли кризисное постановление Конгресса 2008 года о предоставлении банкам и корпорациям экстренной помощи на 750 миллиардов (финансовый парашют № 1) как мудрое решение, способное как по волшебству оздоровить экономику и спасти американский средний класс.
Дэйв Ходжес не может удержаться от повторения: «по самым консервативным оценкам деривативный долг в 10 раз превышает ВВП всего мира. Большинство экономистов считают, что на самом деле эта цифра составляет 16!».
Короче говоря, суммарная задолженность, образовавшаяся за счет спекуляций приблизительно в 10-16 раз превышает общее богатство планеты. Впрочем, это неважно. Даже если бы долг был всего в два раза больше общего ВВП планеты, все равно США были бы не в состоянии его оплатить. Проценты по долгам растут быстрее, чем национальный доход. Неужели, спрашивает автор статьи, мы надеемся как-то выкрутиться?
Таким образом нефтяные компании способны (не просто способны, но и реально это делают) фиксировать размер прибыли на краткосрочную, и с некоторой натяжкой и не среднесрочную перспективы... т.е. при любых колебаниях цен, нефтяные компании имеют фиксированный размер прибыли (плюс/минус) на срок около года... на срок в два года уже с приличными люфтами, позволяющими впрочем минимизировать риски
Что ей дороже — Россия или собственность? Бизнес, газ, нефть, капиталы... или все-таки Россия?
Хочется, конечно, все сразу. Чтобы и с народом и с западом. Не зря же 25 лет строили отношения, только-только начало получаться, начали входить в мировую элиту, кое-какую собственность за рубежом приобрели, детей учиться отправили, чьи-то дети там уже успели осесть, а тут... Но от народа тоже не хочется отрываться. Понятно же, что в отрыве от народа в России долго не усидишь. А что элита без России? Углеводороды все здесь, бизнес с собой не увезешь, да и жить без России непривычно, не хватает на западе чего-то, широты какой-то, русских просторов, русской души...
Россия или газ — сложный выбор. Казалось бы, чего тут такого сложного, ведь газ находится в России, ее и нужно выбирать.
Все правильно. Но есть нюанс. В чем смысл газа и нефти в случае конфронтации с западом? Куда их девать? Продавать на внутреннем рынке? За рубли? А что покупать на них? Лады-Калины? Туры по Золотому кольцу? Правда теперь есть Крым. И еще космос. Но не летать же в космос всем составом каждые выходные. Развлечение узкоспецифичное. Не для всех. А главное, в России чем ни займись — одни и те же лица. И все знают, откуда взялся твой капитал. Все знают, что он украден у народа. Правда одни сами воруют и поэтому молчат, а другие надеются, что им скоро достанется тоже и по этой причине тоже молчат, а кто не молчит — тех в круг избранных не подпускают.
Но взгляды, эти взгляды...
золото просядят также как и нефть, кто делал ставку на золото — тот крупно пролетает ...
п.с. цена на нефть мало влияет на сегодняшнее падение курс рубля, там другие механизмы, учите матчасть ...